„Rivian“ pradėjo viešą 75 milijonų paprastųjų akcijų siūlymą, o tai, remiantis naujausia akcijų kaina, buvo padidinta maždaug 1,5 mlrd.
Kapitalas padidintas praėjus vos kelioms dienoms po to, kai „Rivian“ akcijos pakilo dėl geresnių nei tikėtasi antrojo ketvirčio pristatymo rezultatų ir padidintos visų metų perspektyvos.
~1,5 milijardo dolerių padidinimas, skirtas mitingui
„Rivian“ (Nasdaq: RIVN) apie siūlymą paskelbė 2026 m. liepos 6 d. Bendrovė parduoda visas 75 mln. akcijų, o „Rivian“ suteikia draudėjams 30 dienų opcioną papildomai įsigyti iki 11,25 mln.
Reguliariosios akcijų sesijos pabaigoje prieš paskelbiant 20,14 USD, bazinis pasiūlymas padidintų apie 1,5 mlrd. USD prieš mokesčius – arčiau 1,7 mlrd. USD, jei draudikai pasinaudos visa savo pasirinkimo teise.
„Goldman Sachs“, „Allen & Company“, „Barclays“, „JP Morgan“, „Morgan Stanley“ ir „Wells Fargo Securities“ veikia kaip bendri knygų tvarkymo vadovai. Siūloma pagal lentynos registraciją, kuri įsigaliojo 2026 m. balandžio 30 d.
„Rivian“ teigė, kad grynąsias pajamas panaudos bendriems įmonės tikslams, įskaitant tam tikrų nuosavybės įnašų finansavimą, susietą su pakeista paskolos sutartimi su JAV Energetikos departamentu.
Skiedimo problema
Esamiems akcininkams padidinimas nėra nemokamas. „Rivian“ prospekte atskleidžiama maždaug 1,43 milijardo A klasės akcijų, išleistų po siūlymo (apie 1,44 milijardo, jei draudikų pasirinkimo galimybė yra visiškai pasinaudota), o tai sumažina maždaug 6 %.
Straipsnio rašymo metu „Rivian“ akcijų kaina per prekybą prieš rinką krito 11%.
Tas mitingas buvo didelis. Per praėjusią savaitę „Rivian“ akcijos pakilo maždaug 15,6%, kai bendrovė viršijo antrojo ketvirčio pristatymo gaires ir padidino visų metų perspektyvą. „Rivian“ per antrąjį ketvirtį pristatė 12 194 transporto priemones, gerokai viršijančias 9 000–11 000 rekomendacijas, ir padidino visų metų pristatymo gaires nuo 62 000–67 000 iki 65 000–70 000 vienetų.
Kodėl Rivian reikia pinigų dabar
Laikas rodomas tiesiai ties R2. Birželio 9 d. iš savo esamos Ilinojaus valstijos gamyklos „Rivian“ pradėjo savo pigesnio vidutinio dydžio visureigio R2 pristatymą klientams, o šios programos mastas yra didžiausias bendrovės prioritetas.
„Rivian“ taip pat yra prikaustytas prie kapitalo įnašų, susietų su DOE paskola, kurią bendrovė anksčiau šiais metais pakeitė kaip dalį savo gamyklos Gruzijoje finansavimo. Ši gamykla, kurioje Rivian padidino planuojamus pajėgumus 50% iki 300 000 transporto priemonių kasmet, galiausiai bus pastatyta ir R2, ir R3. Norint gauti DOE paskolą, „Rivian“ paprastai reikia sumokėti atitinkamą kapitalą, o šis padidinimas padeda tai padengti.
Trumpai tariant, „Rivian“ papildo savo balansą, kad įvykdytų R2 rampą ir įsipareigojimus Gruzijai pasiekti didesnius, patogesnius gamybos kiekius.
Electrek Take
Pirmiausia išsiaiškinkime neigiamą pusę: tai yra praskiedimas, o praskiedimas niekada nėra puiki naujiena esamiems Rivijos investuotojams. Kiekvienas, turintis RIVN, ką tik stebėjo, kaip buvo sukurta maždaug 6 % daugiau akcijų ir nemaža dalis praėjusios savaitės ralio išgaravo.
Bet jūs turite tai atiduoti Rivianui už tai, kad jis čia yra oportunistas. Akcijos pakilo po tikrai stipraus antrojo ketvirčio pristatymo trūkumo ir padidintų visų metų gairių, o vadovybė pasinaudojo šia galia, kad surinktų pinigų geresne kaina, nei galėjo turėti savaitę anksčiau. Kaip tik to ir norite, kad pinigų ištroškęs elektromobilių gamintojas padarytų – parduotų kapitalą į stiprybę, o ne į neviltį.
Strateginė logika yra patikima. „Rivian“ yra imliausias kapitalas savo istorijoje, didindamas R2 ir finansuodamas savo kapitalo įsipareigojimus pagal DOE paskolą. Surinkus ~1,5 milijardo JAV dolerių, dabar galima įsigyti kilimo ir tūpimo taką, kad R2 būtų galima pradėti gaminti didesnes apimtis, o kas ketvirtį nekyla baimė dėl likvidumo. Galiausiai manome, kad tai yra teigiama. Tinkamai laiku atliktas pakėlimas, sumažinantis riziką dėl R2 rampos, akcininkams yra vertingesnis ilgalaikėje perspektyvoje nei trumpalaikis smūgis dėl praskiedimo. Dabar kyla klausimas, ar „Rivian“ gali paversti tą kilimo ir tūpimo taką tokiais R2 kiekiais, kurie galiausiai padidins jį link teigiamų bendrųjų maržų.
Jei perkate elektromobilį, pvz., R2, jo maitinimas namų saulės energija yra vienas iš protingiausių būdų daugelį metų sumažinti kuro sąnaudas. Praėjusiais metais elektros kainai išaugus beveik 10%, saulės energija namuose apsaugo jus nuo būsimo tarifų padidėjimo. Naudodami nuomos ir EEPS galite įsigyti saulės energiją be jokių išankstinių išlaidų ir iškart pradėti taupyti. Jei norite rasti geriausią pasiūlymą, apsilankykite EnergySage. Tai nemokama paslauga, kurią sudaro šimtai iš anksto patikrintų montuotojų, kurie konkuruoja dėl jūsų verslo, todėl sutaupote 20–30 %, palyginti su tuo, kad tai darote vieni. Jokių pardavimo skambučių, kol nepasirinksite montuotojo. Gaukite nemokamas citatas čia.
FTC: naudojame pajamas uždirbančių automobilių filialų nuorodas. Daugiau.
